წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV) არის რიცხვი, რომელიც განსაზღვრავს აქციების ღირებულებას ფასიანი ქაღალდების სხვადასხვა ფონდებში, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდები, ჰეჯ-ფონდები ან გაცვლითი ვაჭრობის ფონდები (ETF). მიუხედავად იმისა, რომ აქციის ფასი მუდმივად იცვლება ბაზრის გახსნისას, ფონდის წმინდა აქტივის ღირებულება გამოითვლება ყოველ გაცვლის დახურვის დროს ყოველ დღე, რაც ასახავს ცვლილებებს ინვესტიციის ფასში. წმინდა აქტივების ღირებულების გაანგარიშება აადვილებს ინვესტორებს ფონდში მათი აქციების ღირებულების მონიტორინგს და აქტივების წმინდა ღირებულება ჩვეულებრივ განსაზღვრავს აქციების გაყიდვის ღირებულებას.
ნაბიჯი
ნაწილი 1 3 -დან: აქტივების წმინდა ღირებულების გაანგარიშება
ნაბიჯი 1. შეარჩიეთ შეფასების თარიღი
ერთობლივი ფონდის, ჰეჯ -ფონდის ან ETF- ის წმინდა აქტივების ღირებულება იცვლება ყოველდღე, როდესაც ბაზარი იხსნება, რადგან ინვესტიციის ღირებულება ყოველთვის ცვალებადია. თქვენი წმინდა აქტივების ღირებულების გამოსათვლელად, თქვენ უნდა გამოიყენოთ სახსრების მონაცემები გამოსათვლელად იმ თარიღებზე, რომლებიც შეესაბამება თქვენს საჭიროებებს. შეარჩიეთ კონკრეტული თარიღი და დარწმუნდით, რომ ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულების გამოსათვლელად გამოყენებული ყველა მნიშვნელობა არის ამ თარიღიდან.
ნაბიჯი 2. გამოთვალეთ ფონდის ფასიანი ქაღალდების მთლიანი ღირებულება შეფასების თარიღის ბოლოს
ფონდის ფასიანი ქაღალდები არის აქციების, ობლიგაციების და სხვა ფასიანი ქაღალდების მფლობელობა. რადგან ამ ფასიანი ქაღალდების ღირებულებები ყოველდღიურად იდება, შეგიძლიათ გაეცნოთ ფონდის ინვესტიციის ღირებულებას თითოეულ ფასიან ქაღალდში შეფასების თარიღის ბოლოს.
ეს მთლიანი ღირებულება უნდა შეიცავდეს ყველა ნაღდი ფულის ღირებულებას შეფასების თარიღისათვის, ისევე როგორც ფონდის ფლობს ყველა მოკლე და გრძელვადიან აქტივებს
ნაბიჯი 3. შეამცირეთ გადასახდელი ფონდის ვალდებულებები
ინვესტიციების გარდა, ფონდს ასევე აქვს რამდენიმე გადაუხდელი ვალდებულება. ეს ვალდებულება არის დამატებითი ინვესტიციების განსახორციელებლად ნასესხები თანხების ოდენობა, იმ მოლოდინით, რომ სახსრებს შეუძლიათ მიიღონ პროცენტები ინვესტიციებზე უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, ვიდრე დაფარულ სესხებზე. გამოაკლეთ ამ დავალიანების თანხა გამოთვლილი ფასიანი ქაღალდების საერთო ღირებულებიდან.
ფონდის პროსპექტში ჩამოთვლილია მისი თითოეული აქტივი და ვალდებულება. ჩამოტვირთეთ პროსპექტი ინტერნეტით ან დარეკეთ. გაზეთების უმეტესობას აქვს ყოველდღიური საფონდო ბირჟის განყოფილება, რომელიც აჩვენებს ყველა სავაჭრო აქციის დახურვის ღირებულებას
ნაბიჯი 4. გაყავით ფონდში არსებული აქციების რაოდენობაზე
ამ გაანგარიშების შედეგია წმინდა აქტივების ღირებულება, ან ერთი წილის ნაწილის ღირებულება ფონდის კუთვნილ აქტივებში. თუ თქვენ გაქვთ მრავალი წილი ფონდში, შეგიძლიათ გაყოთ წმინდა აქტივის ღირებულება იმ აქციების რაოდენობაზე, რომ გაარკვიოთ თქვენი ინვესტიციის საბაზრო ღირებულება. აქტივის წმინდა ღირებულება ზოგადად განსაზღვრავს ურთიერთდახმარების ფონდის ყიდვის ან გაყიდვის ფასს, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ მოელოდოთ აქციის გადაყიდვას იმ ფასად, რომელიც ახლოსაა აქტივის წმინდა ღირებულებასთან.
- ურთიერთდახმარების ფონდებისათვის, აქციის წმინდა აქტივის ღირებულება გამოითვლება ყოველდღიურად. ეს გაანგარიშება ემყარება ფონდის ფასიანი ქაღალდების დახურვის ფასს.
- ორმხრივი სახსრების ყიდვა -გაყიდვის შეკვეთები მუშავდება ამ თარიღის აქტივების წმინდა ღირებულების საფუძველზე. ვინაიდან წმინდა აქტივების ღირებულება გამოითვლება გაცვლის ბოლოს, ინვესტორებს მოუწევთ დაელოდონ მეორე დღეს ამ ფასით ვაჭრობისთვის.
ნაწილი 3 3-დან: გრძელვადიანი ფონდის მუშაობის შეფასება წმინდა აქტივების ღირებულებით და მთლიანი შემოსავლით
ნაბიჯი 1. გამოთვალეთ მთლიანი ანაზღაურება
სახსრების მთლიანი ანაზღაურება არის გადახდილი ყველა დივიდენდის ღირებულების ჯამი, გადახდილი კაპიტალური მოგების ღირებულება და ფასიანი ქაღალდების მფლობელის უფლებამოსილების ვადის განმავლობაში აქტივების წმინდა ღირებულების ყველა ზრდა, გაყოფილი ფონდის შესყიდვის ფასზე. მთლიანი ანაზღაურება წარმოდგენილია პროცენტის სახით, რათა აღწეროს ფასიანი ქაღალდის მფლობელის მიერ მიღებული შესყიდვის ფასის პროცენტი ფონდის ფულადი განაწილებისა და შეფასების ფონდის ფონდის საინვესტიციო პერიოდში.
ურთიერთდახმარების სახსრები კანონით არის საჭირო კაპიტალური მოგების (ერთობლივ ფონდში აქციების ყიდვა -გაყიდვისგან მიღებული დადებითი ფულადი სახსრების) გადანაწილება ფონდის აქციონერებზე. ეს განსხვავდება აქციებისგან, რადგან მფლობელი იღებს კაპიტალურ მოგებას, როგორც აქციის ფასის ზრდას, და არა პირდაპირი გადახდების სახით. ამრიგად, მხოლოდ ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულება არ არის საკმარისი ფონდის გრძელვადიანი მუშაობის შესაფასებლად
ნაბიჯი 2. შეაფასეთ თქვენი ანაზღაურების მთლიანი განაკვეთი
თქვენ უნდა გააანალიზოთ შემოსავლის მთლიანი განაკვეთი, რათა დადგინდეს საკმარისია თუ არა ფონდის ინვესტიციიდან მიღებული შემოსავალი. სახსრების უმეტესობა საკმაოდ დივერსიფიცირებულია და ურთიერთდახმარების ფონდებმა უნდა გადააჭარბოს საფონდო ბირჟას. მიუხედავად იმისა, რომ საფონდო ბირჟა მუდმივად იცვლება, კარგი იდეაა შეაფასოთ თქვენი ფონდის საქმიანობა ბაზრის წინააღმდეგ, რათა დარწმუნდეთ, რომ ის იღებს სამართლიან შემოსავალს.
შეერთებულ შტატებში, 1962 წლიდან დღემდე, S&P 500– ის წლიური შემოსავალი 10%–ია. S&P 500 წლიური ანაზღაურება 2005 წლის სექტემბრიდან 2015 წლის სექტემბრამდე იყო 7%. უნდა აღინიშნოს, რომ მიღებული შემოსავლები განსხვავდება საკუთრების პერიოდის მიხედვით და ინდივიდუალური აქციების ანაზღაურება შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს. თქვენ უნდა შეადაროთ შემოსავლის მთლიანი მაჩვენებელი საფონდო ბირჟის ანაზღაურებასთან შედარებით შეფასებული პერიოდის განმავლობაში, ხოლო გაითვალისწინოთ მთლიანი შემოსავლის გონივრული კურსი
ნაბიჯი 3. შეაფასეთ თქვენი ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულება
წმინდა აქტივების ღირებულება არის კარგი მაჩვენებელი იმისა, თუ რამდენად ინარჩუნებს ფონდის ინვესტიცია თავის ღირებულებას. თუ თქვენ ყიდულობთ ურთიერთდახმარების ფონდს 500,000 IDR, ფონდის საინვესტიციო შემოსავალი არის 50,000 IDR წელიწადში და შეძლებთ შეინარჩუნოთ აქტივის წმინდა ღირებულება ყოველწლიურად 500,000 IDR, თქვენ ძირითადად იღებთ 10% პროცენტს ყოველწლიურად ფონდიდან და ზრდა არის ბევრი უფრო მაღალი, ვიდრე შემნახველი საპროცენტო განაკვეთი. თქვენი ფონდის მარაგის წმინდა აქტივების ღირებულების დაცვით შეგიძლიათ აკონტროლოთ შეძლებს თუ არა ინვესტიციას მისი ღირებულების შენარჩუნება, ასევე შემოსავლის გამომუშავება.
საინვესტიციო ექსპერტების უმეტესობა აფრთხილებს ინვესტიციებისთვის წმინდა აქტივების ღირებულებების გამოყენების საფრთხეებზე, ისევე როგორც საფონდო ინვესტიციების შეფასება საფონდო ყოველდღიური ფასების გამოყენებით. იმის გამო, რომ ერთობლივი ფონდი იხდის მთელ თავის შემოსავალს და კაპიტალს თავის აქციონერებს (გარდა ფონდის მართვისათვის გადახდილი მენეჯმენტის საფასურისა), წარმატებულ ურთიერთდახმარების ფონდს არ უნდა გაზარდოს თავისი აქტივების წმინდა ღირებულება დროთა განმავლობაში. ამის ნაცვლად, წმინდა აქტივების ღირებულება უნდა შენარჩუნდეს აქციონერებისთვის პროცენტის გადახდის უზრუნველყოფისას
ნაბიჯი 4. შეცვალეთ თქვენი ფონდის ინვესტიცია
მას შემდეგ, რაც შეაფასებთ აქტივის წმინდა ღირებულებას და თქვენი ფონდის ინვესტიციის მთლიან შემოსავალს, განიხილეთ საჭიროა თუ არა ინვესტიციის კორექტირება. მიუხედავად იმისა, რომ ურთიერთდახმარების ფონდები განიხილება ერთ -ერთი ყველაზე უსაფრთხო და მრავალფეროვანი საფონდო ინვესტიცია, ზოგიერთი ფონდი სპეციალურად ფოკუსირებულია კონკრეტულ საბაზრო სფეროებზე, როგორიცაა ტექნოლოგია ან ჯანდაცვა. თუ ფიქრობთ, რომ კონკრეტული ფონდი არ უზრუნველყოფს თქვენს მიერ მიღებულ შემოსავალს, გადადით სხვაგან და შეცვალეთ თქვენი ინვესტიცია შესაბამისად.
მე –3 ნაწილი 3 – დან: წმინდა აქტივების სხვა პროგრამების გააზრება
ნაბიჯი 1. განსაზღვრეთ კომპანიის ეკონომიკური ღირებულება
ეს არის ცნობილი როგორც აქტივებზე დაფუძნებული მიდგომა კომპანიის შეფასებისადმი. ეს მიდგომა გამოიყენება მაშინ, როდესაც ბიზნესი აღარ ფუნქციონირებს და ემზადება ლიკვიდაციისთვის.
- შეარჩიეთ შეფასების თარიღი და გამოიყენეთ ბალანსი ამ თარიღზე.
- საჭიროების შემთხვევაში, გადააკეთეთ აქტივები და ვალდებულებები სამართლიანი საბაზრო ღირებულებით. ეს ნიშნავს, რომ კომპანიის აქტივებისა და ვალდებულებების ღირებულება გადაფასებულია მიმდინარე საბაზრო ყიდვა -გაყიდვის ფასების შესაბამისად. ეს მეთოდი შეიძლება გამოყენებულ იქნას აქტივებზე, როგორიცაა ინვენტარი, კაპიტალური აღჭურვილობა და ქონება, ასევე ისეთ ვალდებულებებზე, როგორიცაა სამართალწარმოება და დარიცხვის გარანტიები.
- ჩართეთ ყველა დაურეგისტრირებელი აქტივი და ვალდებულება, რომელიც არ არის ნაჩვენები ბალანსში, მაგრამ მაინც ახდენს გავლენას კომპანიის ღირებულებაზე. მაგალითად, ყველა სასამართლო პროცესი მიმდინარეობს, ასე რომ კომპანიამ უნდა გადაიხადოს გადახდები მომდევნო საოპერაციო ციკლში. შეიყვანეთ კომპანიის სავარაუდო ზარალის ოდენობა.
- გამოაკელი აქტივები ვალდებულებების მიხედვით და გაყავი საერთო აქციების საერთო რაოდენობაზე, რომ მიიღოთ კომპანიის წმინდა აქტივის ღირებულება თითო აქციაზე.
- მაგალითად, დავუშვათ, რომ კომპანიას აქვს აქტივები 120 მილიონი რუბლი, ვალდებულებები 100 მილიონი რუბლი და 10 მილიონი ჩვეულებრივი აქცია. აქტივები მინუს ვალდებულებებმა გამოიწვია 20 მილიონი რუბლი. კომპანიის აქტივების წმინდა ღირებულება არის 20 მილიონი IDR / 10 მილიონი = 2 IDR თითო აქციაზე.
ნაბიჯი 2. უძრავი ქონების საინვესტიციო ფონდის (DIRE) მუშაობის შეფასება
DIRE არის კომპანია, რომელიც ფლობს მოგების მომტანი თვისებებს და ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ამ კომპანიის აქციები. თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ ამ ინვესტიციის ყველა ქონების საბალანსო ღირებულება (ქონების ღირებულება მინუს ცვეთა). თუმცა, წმინდა აქტივების ღირებულების გაანგარიშება უკეთეს სურათს იძლევა DIRE– ის აქციების საბაზრო ღირებულების შესახებ.
- დაიწყეთ DIRE– ს საკუთრებაში არსებული ქონების შეფასებით. ერთი მეთოდია ქონების საოპერაციო მოგების (შემოსავლების გამოკლებით საოპერაციო ხარჯები) გაყოფა კაპიტალიზაციის მაჩვენებელზე (ანუ ქონებაზე მისი მოგებიდან გამომდინარე ანაზღაურების სავარაუდო მაჩვენებელი).
- მაგალითად, თუ DIRE– ს მთლიანი საოპერაციო მოგება არის 200 მილიონი IDR და საშუალო კაპიტალიზაციის მაჩვენებელი 7%, ქონების ღირებულებაა 286 მილიონი IDR (200 მილიონი IDR / 7% = 286 მილიონი IDR).
- თუ თქვენ უკვე ფლობთ ქონების ღირებულებას, გამოაკელით ვალდებულება, როგორიცაა იპოთეკური დავალიანება, რომ მიიღოთ აქტივის წმინდა ღირებულება. მაგალითად, დავუშვათ, რომ იპოთეკური სესხი და სხვა ვალდებულებები ზემოთ მოყვანილი მაგალითისა არის 187 მილიონი რუბლი. ქონების წმინდა აქტივი არის 286 მილიონი IDR - 187 მილიონი IDR = 99 მილიონი IDR.
- გაყავით წმინდა აქტივის ღირებულება საერთო აქციების რაოდენობაზე. თქვით, რომ აქ 30 მილიონი აქციაა. წმინდა აქტივის ღირებულება ერთ აქციაზეა 99 მილიონი IDR / 30 მილიონი = 3.30 IDR ერთ აქციაზე.
- DIRE- ს ფასი თითო აქციაზე თეორიულად უნდა იყოს ახლოს აქტივის წმინდა ღირებულებასთან ერთ აქციაზე
ნაბიჯი 3. სიცოცხლის ცვლადი სადაზღვევო პოლისის შესრულების შეფასება
სიცოცხლის ცვლადი საყოველთაო პოლისი მსგავსია ურთიერთდახმარების ფონდების. ეს პოლიტიკა იღებს მის ფულადი ღირებულებას ცალკეულ ანგარიშებზე ინვესტიციების ჩათვლით. ფასიანი ქაღალდის ღირებულება შეიძლება შეიცვალოს ბაზრის რყევებით. ვინაიდან ეს პოლისი იყიდება დაზღვევის მფლობელის ერთეულის სახით, პოლისის ღირებულება შეიძლება შეფასდეს ერთეულზე წმინდა აქტივის ღირებულების გამოთვლით.
