დივიდენდის გადახდის თანაფარდობის გამოთვლის 3 გზა

2024 ავტორი: Jason Gerald | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-01-15 08:18

ფინანსებში, დივიდენდის გადახდის თანაფარდობა არის საშუალება შეაფასოს კომპანიის შემოსავლის ის ნაწილი, რომელიც გადაეცემა ინვესტორებს დივიდენდების სახით, ვიდრე კომპანიაში ხელახალი ინვესტიცია განხორციელდეს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (ჩვეულებრივ, ერთი წელი). ზოგადად, კომპანიები დივიდენდების გადახდის უფრო მაღალი კოეფიციენტით არიან უფრო ძველი, კარგად ჩამოყალიბებული კომპანიები, რომლებიც მნიშვნელოვნად გაიზარდა, ხოლო დაბალი დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტების მქონე კომპანიები უფრო ახალი კომპანიები არიან ზრდის პოტენციალით. გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ბიზნესის დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტის საპოვნელად გამოიყენეთ ფორმულა გადახდილი დივიდენდები გაყოფილი წმინდა შემოსავალზე ან წლიური დივიდენდი თითო აქციაზე გაყოფილი მოგებაზე თითო აქციაზე (EPS) რა ორი ფორმულა ერთმანეთის ტოლფასია.

ნაბიჯი

3 მეთოდი 1: წმინდა შემოსავლისა და დივიდენდების გამოყენება

ნაბიჯი 1. განსაზღვრეთ კომპანიის წმინდა შემოსავალი

კომპანიის დივიდენდების გადახდის თანაფარდობის გასარკვევად, ჯერ გაარკვიეთ მისი წმინდა შემოსავალი იმ პერიოდისთვის, რომელსაც თქვენ აანალიზებთ (ერთი წელი არის ჩვეულებრივი დრო პერიოდი დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტების გამოსათვლელად). ეს ინფორმაცია შეგიძლიათ იხილოთ კომპანიის შემოსავლის ანგარიშზე. უფრო გასაგებად რომ ვთქვათ, თქვენ ხედავთ კომპანიის შემოსავალს ყველა ხარჯების გამოკლების შემდეგ, მათ შორის გადასახადების, ბიზნესის საოპერაციო ხარჯების, ამორტიზაციის, ამორტიზაციისა და პროცენტის ჩათვლით.

• მაგალითად, დავუშვათ, ჯიმსის ნათურა, დამწყებ კომპანიას, მიღებული აქვს $ 200,000 შემოსავალი თავისი პირველი წლის განმავლობაში, მაგრამ კომპანია იღებს 50,000 აშშ დოლარს ზემოთ ჩამოთვლილ ხარჯებზე. ამ შემთხვევაში, ჯიმ ნათურის წმინდა შემოსავალია 200,000 - 50,000 = $150.000.

  

  ნაბიჯი 2. განსაზღვრეთ გადასახდელი დივიდენდების ოდენობა

  გაარკვიეთ რა თანხა გადაიხადა კომპანიამ დივიდენდების სახით იმ პერიოდში, როდესაც თქვენ აანალიზებთ. დივიდენდები არის კომპანიის ინვესტორებისთვის გადაცემული გადასახადები, იმის ნაცვლად, რომ დაზოგონ ან განახორციელონ ინვესტიცია კომპანიაში. დივიდენდები ჩვეულებრივ არ არის ჩამოთვლილი შემოსავლის ანგარიშში, მაგრამ შედის ბალანსსა და ფულადი სახსრების ნაკადში.

  დავუშვათ, რომ ჯიმსის ნათურა, როგორც შედარებით ახალგაზრდა კომპანია, გადაწყვეტს თავისი წმინდა შემოსავლის უმეტესი ინვესტიციის ჩადებას წარმოების შესაძლებლობების გაფართოებით და მხოლოდ კვარტალში 3,750 აშშ დოლარის დივიდენდის გადახდით. ამ შემთხვევაში, ჩვენ გამოვიყენებთ 4 x 3750 = $15.000 როგორც ბიზნესის პირველ წელს გადახდილი დივიდენდების ოდენობა.

  

  ნაბიჯი 3. გაყავით დივიდენდები წმინდა შემოსავლით

  მას შემდეგ რაც გაიგებთ რამდენ წმინდა შემოსავალს იღებს კომპანია და იხდის დივიდენდებში გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, კომპანიის დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტის პოვნა ადვილი ხდება. დივიდენდის გადახდა გაყავით წმინდა შემოსავალზე. მიღებული ღირებულება არის დივიდენდის გადახდის თანაფარდობა.

  • ჯიმ ნათურაზე, ჩვენ შეგვიძლია ვიპოვოთ დივიდენდის გადახდის თანაფარდობა 15,000 -ზე 150,000 -ზე გაყოფით, რაც გვაძლევს 0, 10 (ან 10%).

    ეს ნიშნავს, რომ ჯიმ ნათურა თავისი შემოსავლის 10% -ს უხდის თავის ინვესტორებს და დანარჩენს (90%) აინვესტირებს კომპანიაში.

  მეთოდი 3 დან 3: წლიური დივიდენდების და მოგების გამოყენება ერთ აქციაზე

  

  ნაბიჯი 1. დააყენეთ დივიდენდი თითო აქციაზე

  ზემოაღნიშნული მეთოდი არ არის ერთადერთი გზა კომპანიის დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტის გასარკვევად. თანაფარდობა ასევე შეიძლება გამოვლინდეს ორი სხვა ფინანსური ინფორმაციის საშუალებით. ამ ალტერნატიული მეთოდისთვის, დაიწყეთ კომპანიის დივიდენდის გაცნობა თითო აქციაზე (ან DPS) ღირებულებაზე. იგი წარმოადგენს იმ თანხის ოდენობას, რომელსაც იღებს თითოეული ინვესტორი თითო აქციის მფლობელობაში. ეს ინფორმაცია ჩვეულებრივ შედის საფონდო კვარტალური დაბალი და მაღალი (შეთავაზებული) ღირებულების ანგარიშში, ასე რომ თქვენ შეიძლება დაგჭირდეთ ერთზე მეტი ღირებულების დამატება, თუ გსურთ გააანალიზოთ მთელი წლის პერიოდი.

  მოდით შევხედოთ სხვა მაგალითს. Rita's Rug, დიდი ხნის კომპანია, არ აქვს დიდი ადგილი დღევანდელ ბაზარზე ზრდისთვის, ამიტომ იმის ნაცვლად, რომ თავისი შემოსავალი გამოიყენოს ბიზნესის გასაფართოებლად, ის კარგად იხდის თავის ინვესტორებს. დავუშვათ, რომ პირველ კვარტალში რიტას ხალიჩა იხდის 1 დოლარს ერთ აქციაზე დივიდენდებში. K2– ში ეს კომპანია იხდის $ 0.75. K3– ში კომპანია იხდის $ 1.50, ხოლო K4– ში $ 1.75. თუ გვინდა ვიცოდეთ დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტი მთელი წლის განმავლობაში, მაშინ ჩვენ ვამატებთ 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4.00 აშშ დოლარი ერთ აქციაზე როგორც ჩვენი DPS მნიშვნელობა.

  

  ნაბიჯი 2. განსაზღვრეთ მოგება თითო აქციაზე

  შემდეგ იპოვნეთ კომპანიის მოგება თითო აქციაზე (EPS) თქვენი მითითებული პერიოდის განმავლობაში. EPS აჩვენებს წმინდა შემოსავლის რაოდენობას გაყოფილი ინვესტორების მფლობელობაში არსებული აქციების რაოდენობაზე, ან სხვაგვარად რომ ვთქვათ, თანხის ოდენობას მიიღებს თითოეული ინვესტორი, თუ კომპანია ჰიპოთეტურად გადაიხდის თავისი შემოსავლის 100% დივიდენდების სახით. ეს ინფორმაცია ჩვეულებრივ შედის კომპანიის შემოსავლის ანგარიშში.

  დავუშვათ, რომ რიტას ხალიჩა ფლობს 100,000 წილს ინვესტორების საკუთრებაში და რომ ამ აქციებმა 800,000 აშშ დოლარი გამოიმუშავეს ბიზნესის ბოლო წელს. ამ შემთხვევაში EPS არის 800,000/100,000 = 8 დოლარი თითო აქციაზე.

  

  ნაბიჯი 3. გაყავით წლიური დივიდენდი თითო აქციაზე მოგებაზე

  ისევე, როგორც ზემოთ მოყვანილი მეთოდი, ერთადერთი რაც თქვენ უნდა გააკეთოთ არის შეადაროთ მიღებული ორი მნიშვნელობა. იპოვეთ თქვენი კომპანიის დივიდენდების გადახდის თანაფარდობა დივიდენდების ერთ აქციაზე გაყოფაზე მოგებაზე.

  რიტას ფარდაგისთვის დივიდენდის გადახდის თანაფარდობა შეიძლება მოიძებნოს 4 -ით 8 -ით, რაც იძლევა 0.50 (ან 50%) რა სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, კომპანიამ თავისი შემოსავლის ნახევარი დივიდენდების სახით გადაიხადა თავის ინვესტორებზე გასულ წელს.

  მეთოდი 3 3 -დან: დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტის გამოყენება

  

  ნაბიჯი 1. გამოთვალეთ ერთი სპეციალური დივიდენდი, ერთი გადახდა

  ფაქტობრივად, დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტი ითვალისწინებს მხოლოდ ინვესტორებისთვის გადახდილ ჩვეულებრივ დივიდენდებს. თუმცა, კომპანიები ხანდახან გვთავაზობენ ერთჯერადი დივიდენდის გადახდას მათი ინვესტორების ყველა (ან მხოლოდ "ნაწილზე"). გადახდის თანაფარდობის ყველაზე ზუსტი მნიშვნელობისთვის, ეს "სპეციალური" დივიდენდები არ უნდა ჩაითვალოს დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტის გაანგარიშებაში. ამრიგად, დივიდენდის გადახდის თანაფარდობის გამოსათვლელად ფორმულა, რომელიც მოიცავს კონკრეტულ დივიდენდს, არის (სულ დივიდენდები - სპეციალური დივიდენდები)/წმინდა შემოსავალი.

  მაგალითად, თუ კომპანია იხდის რეგულარულ კვარტალურ დივიდენდებს $ 1 000 000 ერთი წლის განმავლობაში, მაგრამ ასევე უხდის სპეციალურ დივიდენდს $ 400 000 ინვესტორებს მოულოდნელად დიდი მოგების მიღების შემდეგ, მაშინ ჩვენ შეგვიძლია გამოვრიცხოთ ეს განსაკუთრებული დივიდენდი ჩვენს გამოთვლებში. ჩვენი გადახდის კოეფიციენტი. 3,000,000 აშშ დოლარის წმინდა შემოსავლის გათვალისწინებით, ამ კომპანიის დივიდენდების გადახდის კოეფიციენტია (1,400,000 - 400,000)/3,000,000 = 0.334 (ან 33.4%).

  

  ნაბიჯი 2. გამოიყენეთ დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტი ინვესტიციების შესადარებლად

  ადამიანებს, რომლებსაც აქვთ ფული და სურთ ინვესტიცია, შეადარონ სხვადასხვა საინვესტიციო შესაძლებლობებს თითოეული შესაძლებლობის მიერ შემოთავაზებული დივიდენდების გადახდის ისტორიული კოეფიციენტების მიმოხილვით. ინვესტორები ზოგადად ითვალისწინებენ თანაფარდობის ზომას (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ანაზღაურებს თუ არა კომპანია თავის შემოსავალს ინვესტორებს დიდი თუ მცირე რაოდენობით), ასევე კომპანიის სტაბილურობას (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რამდენად ფართოდ განსხვავდება თანაფარდობა ერთი წლისგან შემდეგამდე). დივიდენდის გადახდის განსხვავებული კოეფიციენტი იზიდავს ინვესტორებს განსხვავებული მიზნებით. ზოგადად, ანაზღაურების კოეფიციენტები, ძალიან დაბალი ან ძალიან მაღალი (ისევე როგორც ის, რაც მნიშვნელოვნად განსხვავდება ან დროთა განმავლობაში მცირდება) მიუთითებს სარისკო ინვესტიციაზე.

  

  ნაბიჯი 3. შეარჩიეთ მაღალი თანაფარდობა ფიქსირებული შემოსავლისთვის და დაბალი თანაფარდობა ზრდის პოტენციალისთვის

  როგორც ზემოთ აღინიშნა, არსებობს მიზეზები, რის გამოც ორივე მაღალი და დაბალი ანაზღაურების კოეფიციენტი შეიძლება იყოს მიმზიდველი ინვესტორებისთვის. ვინმეს ეძებს უსაფრთხო ინვესტიცია, რომელსაც აქვს შესაძლებლობა უზრუნველყოს სტაბილური შემოსავალი, მაღალი ანაზღაურების კოეფიციენტი შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ კომპანია გაიზარდა იმ დონემდე, რომ მას აღარ სჭირდება ზედმეტი ინვესტიცია საკუთარ თავში, რაც გახდება უსაფრთხო ინვესტიცია. მეორეს მხრივ, ვინც ეძებს მომგებიან შანსს იმ იმედით, რომ მიიღებს დიდ შემოსავალს გრძელვადიან პერსპექტივაში, დაბალი ანაზღაურების კოეფიციენტი შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ კომპანია დიდ ინვესტიციებს ახორციელებს თავის მომავალში. თუ კომპანია წარმატებული აღმოჩნდება, ამგვარი ინვესტიცია შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანი. თუმცა, ეს ასევე შეიძლება იყოს სარისკო, რადგან კომპანიის გრძელვადიანი პოტენციალი უცნობია.

  

  ნაბიჯი 4. ფრთხილად იყავით დივიდენდების გადახდის ძალიან მაღალი კოეფიციენტების მიმართ

  კომპანია, რომელიც იხდის თავისი შემოსავლის 100% ან მეტს დივიდენდების სახით, შეიძლება "გამოიყურებოდეს" როგორც კარგი ინვესტიცია, მაგრამ სინამდვილეში ეს შეიძლება იყოს იმის მანიშნებელი, რომ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა არასტაბილურია. ანაზღაურების თანაფარდობა 100% ან მეტი ნიშნავს, რომ კომპანია უხდის იმაზე მეტ ფულს თავის ინვესტორებს, ვიდრე იღებს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, კომპანია განიცდის ზარალს ინვესტორების გადახდის გზით. ვინაიდან ამგვარი პრაქტიკა ხშირად არ არის მდგრადი, ეს შეიძლება იყოს იმის მანიშნებელი, რომ გადახდების კოეფიციენტების მნიშვნელოვანი შემცირება გარდაუვალია.

  ამ ტენდენციის გამონაკლისი არსებობს. მომავალში შექმნილ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მაღალი ზრდის პოტენციალი, ზოგჯერ შეუძლიათ შესთავაზონ ანაზღაურების კოეფიციენტები 100%-ზე მეტი. მაგალითად, 2011 წელს AT&T- მ გადაიხადა 1.75 აშშ დოლარის დივიდენდი თითო აქციაზე და მიიღო მხოლოდ 0.77 აშშ დოლარი თითო აქციაზე. ეს ნიშნავს გადახდის თანაფარდობას 200%-ზე მეტს. თუმცა, ვინაიდან კომპანიის სავარაუდო შემოსავალი ერთ აქციაზე (EPS) ორივე 2012 და 2013 წლებში იყო 2 დოლარზე მეტი ერთ აქციაზე, დივიდენდების გადახდის შენარჩუნების მოკლევადიანი უუნარობა არ იმოქმედებს კომპანიის გრძელვადიან ფინანსურ პერსპექტივებზე

  გაფრთხილება

  • არ აურიოთ გადახდის თანაფარდობა დივიდენდის შემოსავალთან, რომელიც გამოითვლება შემდეგნაირად:
  • დივიდენდის შემოსავალი = DPS (დივიდენდი ერთ აქციაზე) / აქციის საბაზრო ფასი
  • დივიდენდების შემოსავალი ასევე შეიძლება გამოითვალოს გადასახადის თანაფარდობით EPS- ზე (მოგება ერთ აქციაზე), გაყოფილი აქციის საბაზრო ფასზე.