მოგება კაპიტალზე (LbM), რომელიც ასევე ცნობილია როგორც საინვესტიციო კაპიტალის დაბრუნება (LbMI), არის ერთ -ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი კოეფიციენტი, რომელიც გასათვალისწინებელია კომპანიის მომგებიანობის შეფასებისას. ეს თანაფარდობა ზომავს რა ფულის გამომუშავებას შეუძლია ბიზნესი ან ინვესტიცია ინვესტირებულ კაპიტალზე. მიუხედავად იმისა, რომ მნიშვნელოვანია, LBM იშვიათად არის მოხსენებული კომპანიების მიერ. აი, როგორ უნდა დადგინდეს ეს თანაფარდობა ბალანსისა და შემოსავლის ანგარიშგებიდან გამომდინარე
ნაბიჯი
მეთოდი 1 დან 2: კაპიტალზე მოგების გაანგარიშება
ნაბიჯი 1. გაიაზრეთ განტოლება
იხილეთ ნაბიჯი 5 ქვემოთ. ეს გაანგარიშება მარტივია მანამ, სანამ თქვენ გაქვთ ყველა ცვლადი, როგორც შეჯამებულია ქვემოთ.
ნაბიჯი 2. იპოვეთ მოცემული წლის წმინდა შემოსავალი შემოსავლის ანგარიშზე
როგორც წესი, ეს ინფორმაცია არის ქვედა ხაზში. აქ ნაჩვენები შემოსავლების განცხადება აღებულია რეპუტაციის მქონე საჯარო კომპანიისგან. ანგარიში აჩვენებს, რომ კომპანიის წმინდა შემოსავალი 2009 წლის 31 დეკემბერს დასრულებული წლისთვის იყო 149,940,000 რუბლი. (გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ ამ მოხსენების ყველა ციფრი არის მილიარდობით).
ნაბიჯი 3. გამოაკლოთ ნებისმიერი დივიდენდი, რომელიც კომპანიამ შეიძლება გასცეს
კომპანიას არ უწევს დივიდენდების გაცემა, კერძოდ შემოსავალი, რომელიც ნაწილდება აქციონერებზე. მაგალითად, Apple ცნობილია როგორც კომპანია, რომელიც არ გასცემს დივიდენდებს, მიუხედავად იმისა, რომ მათი ფინანსები ჯანსაღია. ამასთან, მთლიანი დივიდენდი უნდა იყოს ჩამოთვლილი შემოსავლის ანგარიშში, თუმცა მისი მოსაძებნად შეიძლება დაგჭირდეთ ნომრების გავლა.
ნაბიჯი 4. ბალანსის საფუძველზე, განსაზღვრეთ კაპიტალის ოდენობა კონკრეტული წლის "დასაწყისში"
დაამატეთ დავალიანება და აქციონერთა საერთო კაპიტალი (რომელიც მოიცავს პრიორიტეტულ აქციებს, ჩვეულებრივ აქციებს, კაპიტალს ჭარბი და გაუნაწილებელი მოგება).
- 2009 წლის დასაწყისში კომპანიის ბალანსი გამოჩნდება შუა სვეტში. 2008 წლის 31 დეკემბრის ბალანსის მონაცემების საფუძველზე, მთლიანი კაპიტალი იყო 4 488 911 200 რუბლი (გრძელვადიანი ვალი) + 1 423 444 000 რუბლი (მთლიანი აქციონერის კაპიტალი) = 5 912 355 200 რუბლი.
- კიდევ ერთხელ, გთხოვთ გახსოვდეთ, რომ ამ ბალანსზე ყველა ციფრი არის მილიარდობით.
- ასევე გაითვალისწინეთ, რომ მხოლოდ გრძელვადიანი ვალი შედის, რადგან მოკლევადიანი დავალიანება განისაზღვრება არა უმეტეს ერთი წლის განმავლობაში, ამიტომ კომპანია არ იყენებს ფულს შემოსავლის მთელი წლის განმავლობაში.
ნაბიჯი 5. გამოაკლოთ დივიდენდები წმინდა შემოსავლიდან, შემდეგ გაყავით მთლიანი კაპიტალით
შედეგი არის კაპიტალის მოგება. ამ მაგალითში, კაპიტალის დაბრუნება არის $ 149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0.025, ან 2.5%. ეს ნიშნავს, რომ კომპანიამ 2009 წელს არსებული კაპიტალით 2.5% მოგება მიიღო.
მეთოდი 2 2: LbM- ის მიღება
ნაბიჯი 1. რატომ არის მნიშვნელოვანი კაპიტალის მოგება (LbM)?
რა LbM არის საზომი იმისა, თუ რამდენად ეფექტურია კომპანია ინვესტორის კაპიტალის მოგებად გადაქცევაში. კომპანიები, რომლებსაც შეუძლიათ LbM– ის თანმიმდევრულად გამომუშავება 10% –დან 15% –მდე ნიშნავს იმას, რომ ისინი კარგად ახერხებენ თავიანთი აქციონერებისა და ობლიგაციების მფლობელებისთვის ინვესტირებული ფულის დაბრუნებას. თუ თქვენ ეძებთ კომპანიას ინვესტიციისთვის, ეს თანაფარდობა ძალიან დაგეხმარებათ.
იპოვეთ მაღალი LbM. რაც უფრო მაღალია LbM, მით უკეთესი იქნება, რომ კომპანია ფულს მოგებად აქცევს
ნაბიჯი 2. აღიარეთ, რომ LbM- ს შეუძლია უზრუნველყოს ჰოლისტიკური ხედვა
დავუშვათ, არის კომპანია, რომლის წმინდა შემოსავალია 500 მილიონი რუბლი და მისი ვალია 100 მილიარდი რუბლი. შემდეგ კომპანიამ მიიღო წმინდა შემოსავალი 1 მილიარდი IDR, ასე რომ მისი წმინდა შემოსავალი გაიზარდა 100%-ით. თუ თქვენ მხოლოდ მის შემოსავლის ზრდას დააკვირდებით, გამოტოვებთ, რომ კომპანიას სჭირდება 100 მილიარდი IDR ვალი, რომ შექმნას 1 მილიარდი IDR ზრდა. მათი 1% LbM არ არის ძალიან შთამბეჭდავი.
- ეს ანალოგია დაგეხმარებათ: წარმოიდგინეთ კალათბურთელები. თქვენ შეიძლება ამტკიცოთ, რომ მოთამაშე, რომელიც საშუალოდ 15 ქულას აგებს 20 დარტყმით, თამაშობს ბრწყინვალედ, თუ მას შეუძლია 30 ქულის მოპოვება. მაგრამ თუ შეამჩნევთ, რომ მან 30 დარტყმა მიიღო იმ 30 ქულის მოსაპოვებლად, თქვენ შეიძლება იფიქროთ, რომ მისი თამაში ნამდვილად არ იყო ისეთი შესანიშნავი, რადგან ის ჩვეულებრივზე ჩვეულებრივზე ნაკლებად იყო მიზანმიმართული, როდესაც ბურთი კალათში ჩააგდო.
- LbM ასევე მსგავსია. კალათბურთის თამაშის ანალოგიაში, LbM გეუბნებათ რამდენად ეფექტურია მოთამაშე გოლის გატანაში.
ნაბიჯი 3. აღიარეთ, რომ LbM აღემატება სხვა კოეფიციენტებს გარკვეულ სიტუაციებში
კაპიტალის მოგება არის ინვესტიციის ანაზღაურების უკეთესი მაჩვენებელი ვიდრე კაპიტალის (LbE) ან აქტივების დაბრუნება (LbA). კაპიტალი არ აღწერს მთელ კაპიტალს, რომელსაც კომპანია იყენებს თავისი საქმიანობის დასაფინანსებლად. ამრიგად, კაპიტალის დაბრუნება, როგორც ჩანს, მაღალია იმ კომპანიისთვის, რომელსაც მხარს უჭერს ვალის გროვა.
- მაგალითად, თუ თქვენ ჩადებთ 1 000 000 IDR ბიზნესის დასაწყებად, ისესხეთ 10 000 000 IDR და გააკეთეთ 500 000 IDR ერთი წლის შემდეგ, მაშინ თქვენი კაპიტალის დაბრუნება არის 500 000 IDR / 1 000 000 IDR, ანუ 50% წელიწადში. როგორც ჩანს არაგონივრულია არა? Დიახ ეს არის. ინვესტირებული კაპიტალის რეალური ანაზღაურება არის 500,000 IDR/(Rp 1,000,000 + IDR 10,000,000) = 4.55%, უფრო გონივრული მაჩვენებელი.
- აქტივების მოგება, მეორეს მხრივ, არასაიმედოა, რადგან, რაც არ უნდა კარგი იყოს, მაჩვენებლები ქარხნისა და ქონების შესახებ არის უხეში შეფასებები (ვინაიდან საერთოდ არ არსებობს ამის ბაზარი), ხოლო გუდვილი და არამატერიალური აქტივები აქტივების შეფასებაშია. ზოგადად შეფასება შეთანხმების საფუძველზე.
ნაბიჯი 4. დააკვირდით შემოსავალს, რომელიც წარმოიქმნება თავად ბიზნეს საქმიანობიდან და არა შემთხვევითიდან
შეხედეთ კომპანიის ბალანსს და მოძებნეთ ისეთი საგნები, როგორიცაა "გაცვლითი მოგება". თქვენ უნდა შეიტანოთ ის წმინდა შემოსავალში? არა ამგვარი შემთხვევითი მოგება არ არის მნიშვნელოვანი კომპანიის წმინდა შედეგებისთვის. თუ ჩართულია LbM თანაფარდობაში, ამგვარი შემთხვევითი აქტივობა დაბნელებს ციფრებს ბალანსზე. ყველაფერი რაც თქვენ უნდა შეიცავდეს არის ძირითადი ბიზნეს ოპერაციები, თუ თქვენ ფიქრობთ შემოსავალზე.
