ობლიგაციების შეძენა შესაძლებელია სახელმწიფო უწყებებისგან ან კერძო კომპანიებისგან. ობლიგაციების ყიდვით თქვენ სესხობთ ფულს ობლიგაციების ემიტენტისთვის. ეს ფული, რომელსაც ობლიგაციის „ძირითადი“ეწოდება, დაბრუნდება თვეების ან წლების განმავლობაში, როდესაც ობლიგაცია მომწიფდება. ობლიგაციის ძირითადი თანხის გარდა, ინვესტორები იღებენ ემიტენტის მიერ გადახდილ პროცენტს, სანამ ობლიგაცია დამწიფდება. ყოველწლიურად, თვეში ან ექვს თვეში მიღებული პროცენტის ოდენობის დასადგენად, თქვენ უნდა შეგეძლოთ გამოთვალოთ ობლიგაციაზე პროცენტის გადახდის ოდენობა.
ნაბიჯი
ნაწილი 1 2 -დან: ობლიგაციების გადახდის გაგება
ნაბიჯი 1. შეისწავლეთ ობლიგაციები
ობლიგაციების ყიდვა შეიძლება შევადაროთ ვალის ყიდვას, ან კომპანიის სესხს. ეს ობლიგაციები თავად ასახავს დაკავშირებულ ვალს. ჩვეულებრივი ვალის მსგავსად, ობლიგაციების ემიტენტებმა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში უნდა გადაიხადონ პროცენტები განსაზღვრული ინტერვალებით და დაუბრუნონ ინვესტორებს ობლიგაციების ძირითადი ვალი, როდესაც დავალიანდება. რა
კომპანიები და მთავრობები გამოსცემენ ობლიგაციებს პროექტის ხარჯების ასამაღლებლად, ან ყოველდღიური ოპერაციების დასაფინანსებლად. ბანკებისგან სესხის აღების ნაცვლად, კომპანიები გამოსცემენ ობლიგაციებს სესხის დაბალი პროცენტის მისაღებად და ბანკის რეგულაციების შეზღუდვებისგან თავის დასაღწევად
ნაბიჯი 2. ისწავლეთ ობლიგაციების პროცენტის გადახდასთან დაკავშირებული პირობები
ბევრი უნიკალური პირობაა ობლიგაციებთან ურთიერთობისას და თქვენ უნდა გესმოდეთ ისინი, რათა შეძლოთ სათანადოდ განახორციელოთ ინვესტიცია ობლიგაციებში და გამოთვალოთ მიღებული საპროცენტო შემოსავალი.
-
ნომინალური ღირებულება (par).
ობლიგაციის ნომინალური ღირებულება შეიძლება ჩაითვალოს დავალიანების ძირითად ნაწილად. ეს არის სესხის საწყისი თანხა და ბრუნდება ბონდის დაფარვისთანავე.
-
სიმწიფე (სიმწიფე).
სესხის ვადის დასრულებას ეწოდება ვადა. ეს არის სესხის ძირითადი დაფარვის თარიღი ობლიგაციების ინვესტორებისთვის. ობლიგაციის დაფარვის თარიღის ცოდნით, თქვენ ასევე იცით ობლიგაციის ვადის ხანგრძლივობა. ზოგიერთ ობლიგაციას შეიძლება ჰქონდეს დაფარვის ვადა 10 წელი, 1 წელი ან თუნდაც 40 წელი.
- კუპონი რა კუპონები შეიძლება ჩაითვალოს ობლიგაციებზე პროცენტის გადახდაზე. ობლიგაციების კუპონები ჩვეულებრივ წარმოდგენილია ობლიგაციის ნომინალური ღირებულების პროცენტულად. მაგალითად, ობლიგაციას შეიძლება ჰქონდეს კუპონი 5% ობლიგაციის ნომინალური ღირებულების $ 10,000,000. ამ შემთხვევაში, კუპონის ღირებულებაა 500,000 IDR (0,05 -ჯერ 10,000,000,000 IDR). გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ კუპონის საპროცენტო განაკვეთი ყოველთვის წლიურია.
ნაბიჯი 3. განასხვავებენ კუპონსა და ობლიგაციებს
მნიშვნელოვანია იცოდეთ სხვაობა შემოსავალს (ინვესტიციის დაბრუნების მაჩვენებელი) და კუპონურ ობლიგაციებს შორის ისე, რომ არ გამოითვალოთ საპროცენტო შემოსავალი.
- ზოგჯერ ობლიგაციები მოიცავს შემოსავალს და კუპონის ნომრებს. მაგალითად, ობლიგაციის კუპონი შეიძლება იყოს 5%, ხოლო სარგებელი 10%.
- ეს იმიტომ ხდება, რომ ობლიგაციის ღირებულება შეიძლება მერყეობდეს დროთა განმავლობაში, ხოლო სარგებელი არის წლიური კუპონის გადასახადების პროცენტული მაჩვენებელი მისი "დღევანდელი ღირებულებიდან". ზოგჯერ, ობლიგაციების ფასები იზრდება და იკლებს, რაც ნიშნავს რომ ობლიგაციების ფასი განსხვავდება ნომინალური ღირებულებისაგან.
- მაგალითად, დავუშვათ, რომ ყიდულობთ ობლიგაციას, რომლის ნომინალური ღირებულებაა $ 10,000,000. ამ ობლიგაციის კუპონის საპროცენტო განაკვეთი არის 5% ან 500,000 IDR წელიწადში. ახლა, ვთქვათ, თქვენი ობლიგაციების ფასი პირველ წელს 5000 დოლარამდე დაეცემა საპროცენტო განაკვეთების ცვლილების გამო. ობლიგაციების სარგებელი 10%-მდე. ვინაიდან ობლიგაციის შემოსავალი არის კუპონის გადახდა მისი დღევანდელი ღირებულებიდან გამომდინარე, კუპონის ღირებულება (Rp500,000) ხდება მისი ამჟამინდელი ღირებულების 10% (Rp5,000,000 Rp). როდესაც ობლიგაციების ფასი ეცემა, პროცენტული სარგებელი იზრდება.
- ობლიგაციების ბაზრის ფასები იცვლება ბაზრის რყევების გამო. მაგალითად, თუ ობლიგაციის შეძენის დროს გრძელვადიანი საპროცენტო განაკვეთი იზრდება 5% -დან (კუპონის განაკვეთის ტოლი), $ 10,000,000 ობლიგაციის საბაზრო ფასი 5,000 აშშ დოლარამდე ეცემა. ვინაიდან ობლიგაციის კუპონი მხოლოდ 500,000 IDR- ია, საბაზრო ფასი 5,000,000 IDR– მდე უნდა შემცირდეს, როდესაც საპროცენტო განაკვეთი 10% –ია ინვესტორების მოსაზიდად ობლიგაციების შესაძენად.
- მიუხედავად იმისა, რომ ეს რთულად გამოიყურება, თქვენ არ გჭირდებათ ინერვიულოთ, რადგან ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთების გამოთვლისას მხოლოდ კუპონის ღირებულება უნდა იყოს ცნობილი. თუ დაკვირვებული ხართ, შეამჩნევთ, რომ ზემოთ მოყვანილ ორ მაგალითში, მიუხედავად იმისა, რომ პროცენტები განსხვავებულია, გადახდის თანხები იგივეა.
- გახსოვდეთ, რომ თუ თქვენ არ ყიდით ობლიგაციებს და არ ინახავთ მათ ვადის გასვლამდე, ობლიგაციების ძირითადი ნაწილი მიიღება ობლიგაციების მიმდინარე საბაზრო ფასის მიუხედავად.
ნაწილი 2 2 -დან: ობლიგაციებზე საპროცენტო გადასახდელების გამოთვლა
ნაბიჯი 1. შეხედეთ ობლიგაციის ნომინალურ ღირებულებას
როგორც წესი, ობლიგაციებს აქვთ ნომინალური ღირებულება 5,000,000 IDR და მისი ჯერადი. გახსოვდეთ, ობლიგაციის ძირითადი ნაწილის ნომინალური ღირებულება დაბრუნდა დაფარვისთანავე.
დავუშვათ, ამ შემთხვევაში ობლიგაციის ნომინალური ღირებულებაა $ 5,000. ანუ, თქვენ გასცემთ სესხს 5,000,000 რუბლს და ელოდებით, რომ ეს თანხა დაბრუნდება ვადის გასვლის თარიღში
ნაბიჯი 2. იცოდეთ ობლიგაციის "კუპონის" კურსი, როდესაც ის გამოიცა
ეს საპროცენტო განაკვეთი მითითებულია ობლიგაციების დოკუმენტში. კუპონის საპროცენტო განაკვეთები ასევე შეიძლება მოიხსენიებოდეს, როგორც ნომინალური ან სახელშეკრულებო საპროცენტო განაკვეთები.
- კუპონის საპროცენტო განაკვეთი განისაზღვრება მაშინ, როდესაც გამოშვებული ობლიგაციები უცვლელია და გამოიყენება საპროცენტო გადასახდელების დასადგენად ობლიგაციების მომწიფებამდე.
- ამ შემთხვევაში, ვივარაუდოთ კუპონის განაკვეთი 5%.
ნაბიჯი 3. გაამრავლეთ კუპონის განაკვეთის ნომინალური ღირებულება
გაამრავლეთ ობლიგაციის ნომინალური ღირებულება კუპონის განაკვეთით, რომ მიიღოთ ყოველწლიურად რუპიაზე პროცენტი.
- მაგალითად, თუ ობლიგაციის ნომინალური ღირებულებაა $ 10,000,000 და საპროცენტო განაკვეთი 5%, გაამრავლეთ ეს ორი, რათა გაარკვიოთ ზუსტად რამდენ ფულს იღებთ ყოველწლიურად.
- გახსოვდეთ, პროცენტების გამრავლებისას, ჯერ რიცხვი ათწილად წილად გადააკეთეთ. მაგალითად 5% ხდება 0.05.
- 10 000 000 ჯერ 0.05 არის 500 000 IDR. ამრიგად, თქვენი წლიური საპროცენტო შემოსავალია 500,000 IDR.
ნაბიჯი 4. გამოთვალეთ პროცენტი თითოეული ობლიგაციისთვის
ჩვეულებრივ, პროცენტი იხდის წელიწადში ორჯერ.
- ეს ინფორმაცია მითითებულია ობლიგაციების ყიდვისას.
- თუ ობლიგაცია გადახდილია წელიწადში ორჯერ, წლიური გადახდა უნდა გაიყოს ორზე. ამ შემთხვევაში, თქვენ მიიღებთ 250,000 IDR ყოველ ექვს თვეში.
ნაბიჯი 5. იპოვეთ ყოველთვიური პროცენტი
თუ ობლიგაციის პროცენტი გადახდილია ყოველთვიურად, გამოიყენეთ იგივე მიდგომა, როგორც ზემოთ, მაგრამ გაყავით წლიური საპროცენტო გადასახადები 12 -ზე, რადგან წელიწადში არის 12 თვე.
- ამ შემთხვევაში, 500,000 IDR გაყოფილი 12 -ზე არის 41,600 IDR, რაც ნიშნავს რომ თქვენ იღებთ საპროცენტო შემოსავალს 41,600 IDR ყოველთვიურად.
- თქვენ იღებთ პროცენტს მხოლოდ ობლიგაციების მფლობელობის დღეებისთვის. თუ ყიდულობთ ობლიგაციას საპროცენტო გადახდის დღეებს შორის, ობლიგაციის მოქმედების პერიოდში წინა მფლობელისგან მიღებული პროცენტის ოდენობა შევა ობლიგაციის გაყიდვის/საბაზრო ფასში.
Რჩევები
- ეკონომიკურმა ფაქტორებმა შეიძლება გავლენა მოახდინონ ობლიგაციების ღირებულებაზე. ეს ფაქტორები მოიცავს ობლიგაციების ბაზარზე არსებულ საპროცენტო განაკვეთებს, ინფლაციის მაჩვენებელს და ობლიგაციების გამცემი ინსტიტუტის თანდაყოლილ რისკებს. მაგალითად, თუ გამცემი კომპანია ფინანსურ პრობლემებს განიცდის ან გაკოტრების პირასაა, საპროცენტო განაკვეთი შეიძლება იყოს უფრო მაღალი, რომ ინვესტორები კვლავ დაინტერესებულნი იყვნენ მისი ყიდვით, მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტიციის რისკი ძალიან დიდია.
- ობლიგაციების ყიდვის უპირატესობა არის საპროცენტო შემოსავალი, რომელიც ყოველთვიურად მოდის და ჩვეულებრივ გადახდილია ნახევარწლიურად.
- ობლიგაციებს აქვთ სამი ძირითადი კატეგორია დაფარვის ვადის მიხედვით. მოკლევადიანი ობლიგაციები მწიფდება ერთ წელიწადში ან ნაკლებ დროში. საშუალოვადიანი/შუალედური ობლიგაციები მწიფდება 2-10 წელიწადში. გრძელვადიანი ობლიგაციების დაფარვას 10 წელზე მეტი დრო სჭირდება. მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, როგორც წესი, თან ერთვის ობლიგაციებს ძალიან დიდი ვადით.
