როდესაც ადამიანების უმეტესობა ყიდულობს ინვესტიციას აქციების მსგავსად, ისინი ელიან რომ ფასი გაიზრდება. თუ აქციის ფასი უფრო დაბალია, როდესაც ყიდულობდნენ მას, ვიდრე ყიდდნენ, მაშინ მათ მიიღეს მოგება. ამ პროცესს ეწოდება "გრძელი" პოზიცია. აქციების მოკლე გაყიდვა ან "მოკლე", როგორც ეს სასაუბროდ არის ცნობილი, საპირისპიროა. იმის ნაცვლად, რომ ვივარაუდოთ, რომ მომავალში ინვესტიციის ფასი გაიზრდება, ადამიანები, რომლებიც მოკლედ მიდიან, ელიან, რომ ფასი დაიკლებს. როგორ აკეთებთ ამას და როგორ გამოიმუშავებთ ფულს ამით? წაიკითხეთ ეს გაკვეთილი იმის გასარკვევად, თუ როგორ უნდა გაყიდოთ მოკლედ.
ნაბიჯი
3 მეთოდი 1: თეორიის გაგება
ნაბიჯი 1. ველით, რომ ინვესტიციის ფასი ან ღირებულება დაეცემა მოკლე გაყიდვის მიზნით
როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, მოკლედ წასვლა საპირისპიროა გრძელი. იმის ნაცვლად, რომ ელოდოთ, რომ ინვესტიცია გაიზრდება ღირებულების მოკლე ან გრძელვადიან პერსპექტივაში, თქვენ არსებითად იმედოვნებთ, რომ ინვესტიცია შემცირდება ღირებულებით.
ინვესტორებს, რომლებსაც აქვთ გრძელი პოზიციები, სურთ ყიდვა დაბალ ფასად და გაყიდვა მაღალ ფასად, რათა გაზარდონ თავიანთი მოგება. ეს არის ინვესტიციის ერთ -ერთი მაქსიმუმი. ინვესტორებს, რომლებსაც მცირე გაყიდვები აქვთ, ძირითადად სურთ იგივე გააკეთონ, გარდა სხვა რიგისა. ინვესტორებს, რომლებიც ირჩევენ მოკლე გაყიდვას, სურთ გაყიდონ მაღალ ფასად და შეიძინონ დაბალ ფასად
ნაბიჯი 2. გესმით, რომ ტექნიკურად, თქვენ არ გაქვთ ისეთი ინვესტიცია, რომლის განხორციელებასაც შეძლებდით
როდესაც თქვენ ვაჭრობთ მოკლე გაყიდვით, მაგალითად, თქვენი ბროკერი მოგცემთ სესხს. დაუყოვნებლივ, აქციები გაიყიდება და განთავსდება თქვენს ანგარიშზე. თქვენ დაელოდებით აქციის ფასის დაცემას, რა დროსაც თქვენ ყიდულობთ იმავე რაოდენობის აქციებს, რაც თავდაპირველად გაყიდეთ. ამას ჰქვია "ყიდვა დახურვისთვის". ფასის სხვაობა თქვენს საწყის გაყიდვას შორის, მაშინაც კი, თუ თქვენ ტექნიკურად არ ფლობდით მას და თქვენს შემდგომ ყიდვის ფასს, არის თქვენი მოგება.
ნაბიჯი 3. შეხედეთ მაგალითს, რომელიც დაგეხმარებათ გაგებაში
დავუშვათ, რომ თქვენ, ინვესტორს, გსურთ მოკლედ მოძებნოთ კომპანია XYZ– ის 100 აქცია, რომლებიც ამჟამად 20 დოლარად ვაჭრობენ. თქვენ დაუკავშირდებით ბროკერს, რომელიც მოგცემთ სესხს XYZ– ის 100 აქციის, რომელსაც თქვენ დაუყოვნებლივ ყიდით. ახლა თქვენ გაქვთ $ 2,000 ჩარიცხული თქვენს ანგარიშზე, მიუხედავად იმისა, რომ თანხები დაბლოკილია, რადგან თქვენ არ ფლობთ აქციებს და საბოლოოდ გჭირდებათ აქციების უკან ყიდვა.
- თქვენ დაელოდებით აქციის ფასის დაცემას, რადგან მოკლე გაყიდვა ნიშნავს ფასის დაცემის მოლოდინს. მას შემდეგ, რაც კატასტროფული მე -3 კვარტლის ანგარიში გამოვიდა, XYZ Company– ის აქციების ფასი დაეცა $ 15 ერთ აქციაზე. თქვენ ყიდულობთ XYZ კომპანიის 100 აქციას 15 დოლარად, თქვენი საწყისი პოზიციის დასაფარავად, რაც 1,500 დოლარს უბრუნებს იმ პირს, ვისგანაც თავდაპირველად ისესხეთ ფული.
- თქვენი მოგება არის სხვაობა ინვესტიციის ფასს შორის, როდესაც ყიდით და როცა დახურავთ. ამ შემთხვევაში, თქვენ გაყიდეთ კომპანია XYZ– ის აქციები 2 000 დოლარად და დახურეთ იგი 1,500 დოლარად. თქვენ მიიღეთ $ 500 მოგება კომპანიის XYZ აქციების შემოკლებით.
3 მეთოდი 2: მოკლე გაყიდვის რისკების გააზრება
ნაბიჯი 1. მოემზადეთ გადაიხადოთ საპროცენტო გადასახადი თქვენს მოკლე პოზიციებზე, სანამ ელოდებით მათ დახურვას
ჩვეულებრივ, თქვენ შეგიძლიათ დაიკავოთ მოკლე პოზიცია იმდენ ხანს, რამდენიც გსურთ. თუმცა, რადგან თქვენ ისესხეთ საფონდო ბროკერიდან ან ბანკიდან, თქვენ უნდა გადაიხადოთ პროცენტი თქვენს პოზიციაზე. რაც უფრო დიდხანს ინარჩუნებთ ინვესტიციას, მით უფრო მეტი პროცენტის გადახდა მოგიწევთ. თქვენ არ ფიქრობთ, რომ ფულს უფასოდ მიიღებთ, არა?
ნაბიჯი 2. იცოდეთ, რომ ზოგიერთი მოკლე ინვესტორი დაექვემდებარება "მოშორების" აქციას
ზოგჯერ, ინვესტორი, რომელიც ცდილობს აქციების შემოკლებას, იძულებულია მოულოდნელად დახუროს იგი, რადგან ბროკერს, რომელმაც აქცია გასესხებიათ, სურს მისი გაყიდვა. გახსოვდეთ, რომ თქვენ არ ფლობთ აქციებს, რომელთა შემცირებასაც ცდილობთ, მაგრამ თქვენ გესაქმებათ ბროკერმა. თუ ბროკერს სურს გაყიდოს აქციები, სანამ თქვენ მოისურვებთ, ეს იმიტომ ხდება, რომ მათ აქვთ შესაძლებლობა გამოიმუშაონ ფული, ჩვეულებრივ იმიტომ, რომ ფასი უფრო მაღალია და არა დაბალი. დიდი შანსია, რომ იძულებული გახდე დაიფარო წამგებიანი პოზიცია და დაკარგო ფული.
მიუხედავად იმისა, რომ ზარის გამგზავრები ხშირად არ ხდება, ისინი არ არიან გაუგონარი. ზარის მოხსნის ქმედებები უფრო ხშირია, როდესაც ინვესტორთა დიდი ნაწილი ცდილობს მოიპოვოს კონკრეტული აქციები
ნაბიჯი 3. იცოდეთ, რომ მოკლედ წასვლა უფრო დიდ რისკს შეიცავს, ვიდრე გრძელი
როდესაც თქვენ გაქვთ გრძელი პოზიცია, თქვენ ელით, რომ ინვესტიციის ფასი ან ღირებულება გაიზრდება. თუ JKL Company– ს 100 აქციას ყიდულობთ $ 5 თითო აქციაზე გრძელი პოზიციისთვის, თქვენი ყველაზე დიდი შესაძლო ზარალი არის $ 500, თუ აქციის ფასი 0 $ –მდე დაეცემა. თქვენი მოგების შესაძლებლობები, უსაზღვროა, რადგან არ არსებობს ზედა ზღვარი, თუ რამდენად მაღალი იქნება აქციის ფასი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, არსებობს შეზღუდვა ქვედა მხარეს და უსასრულობა ზედა მხარეს.
მოკლე გაყიდვები, როგორც თქვენ შეიძლება მოელოდეთ, საპირისპიროა. არსებობს ზღვარი ზედა მხარეს და უსასრულობა ქვედა მხარეს. როდესაც მოკლედ ყიდით, მოემზადეთ გაუმკლავდეთ "შეუზღუდავი ზარალის" შესაძლებლობას, როგორც ცნობილია. თქვენ შეგიძლიათ მხოლოდ ისარგებლოთ შეზღუდული წილით, თუ რამდენად დაბალი იქნება ინვესტიცია. ამასთან, თქვენ დაკარგავთ ფულს იმ წილიდან, თუ რამდენად მაღალი იქნება ინვესტიცია და ინვესტიციებს, როგორიცაა აქციები, შეუზღუდავი ფასი აქვთ
ნაბიჯი 4. დარწმუნდით, რომ დრო არ მუშაობს თქვენს წინააღმდეგ
გრძელი პოზიციის მქონე ფსონები ხშირად ატარებენ ინვესტიციებს მნიშვნელოვანი პერიოდის განმავლობაში და ელოდებიან მომენტის გაყიდვას. ზოგიერთი ინვესტორი კი ფლობს აქციებს სიცოცხლის ბოლომდე. მოკლე გაყიდვების მსახიობებს ხშირად არ აქვთ იმ დროის მოხერხებულობა. მათ ხშირად უწევთ გაყიდვა და შემდეგ ძალიან სწრაფად დახურვა. ეს იმიტომ ხდება, რომ ისინი იღებენ თავიანთ პოზიციებს ბროკერებისგან, ამიტომ ისინი მუშაობენ სესხის დროზე.
- თუ გადაწყვეტთ მოკლე გაყიდვას, შეეცადეთ უზრუნველყოთ, რომ აქციების ფასი მოკლე დროში დაეცემა. დააყენეთ საკუთარი დროის ლიმიტი სარეზერვო ვადით. თუ აქციის ფასი მნიშვნელოვნად არ დაეცა ვადის გასვლისა და სარეზერვო პერიოდის შემდეგ, გადააფასეთ თქვენი პოზიცია:
- რამდენი გადაიხადეთ პროცენტი?
- რამდენი ზარალი მიგიღიათ, ასეთის არსებობის შემთხვევაში?
- იგივე გარემოებები განაპირობებს, რომ მარაგის ვარდნას ელოდებით?
მეთოდი 3 -დან 3 -დან: ჩაძირეთ სირთულეებში
ნაბიჯი 1. სანამ თამაშში მოხვდებით, განახორციელეთ კვლევები სასიცოცხლო ინვესტიციის ინდიკატორებზე
მოკლე გაყიდვები, ისევე როგორც გრძელი პოზიცია, არის ინვესტიცია. და ადამიანები, რომლებიც ჭკვიანურად ინვესტირებას ახდენენ, ჩვეულებრივ ინვესტირებას ახდენენ გარკვეული მიზეზის გამო. კარგად დაფიქრდით, რატომ ფიქრობთ, რომ ინვესტიცია ცუდად დასრულდება. დაეუფლეთ ნებისმიერ ინფორმაციას, რომელიც შეგიძლიათ იპოვოთ, რაც ან ადასტურებს ან დისკრედიტაციას უკეთებს თქვენს პოზიციას. ნუ გააკეთებთ კვლევის ფაზას იმის მოლოდინში, რომ მოკლე იქნება. გადაწყვიტეთ მოკლედ წასვლა მას შემდეგ, რაც მტკიცებულებები აჩვენებს, რომ ეს კარგი იდეაა.
- გააზიარე: საფონდო ბირჟის სასიცოცხლო მაჩვენებლების დათვალიერებისას განსაკუთრებული ყურადღება მიაქციეთ მომავალი მოგების მოლოდინს. ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი კომპანიის აქციების ფასის განსაზღვრისას. მიუხედავად იმისა, რომ მომავალი შემოსავლის ზუსტი პროგნოზირება შეუძლებელია, ის შეიძლება „შეფასდეს“სწორი ინფორმაციით.
- ბონდი: ვინაიდან ობლიგაცია ასევე არის ფასიანი ქაღალდი, ასევე შესაძლებელია მისი შემოკლება. როდესაც განსაზღვრავთ მიზანშეწონილია თუ არა ობლიგაციის მოკლევადიანი შეწყვეტა, ყურადღება მიაქციეთ ობლიგაციის შემოსავალს. სარგებელი მჭიდრო კავშირშია საპროცენტო განაკვეთებთან. როდესაც საპროცენტო განაკვეთები დაეცემა, ობლიგაციების ფასი გაიზრდება, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები გაიზრდება, ობლიგაციების ფასები დაეცემა. ფიზიკურ პირს, რომელსაც აქვს ობლიგაციები, სურს საპროცენტო განაკვეთები გაიზარდოს და ობლიგაციების ფასი შემცირდეს.
ნაბიჯი 2. ჩაატარეთ კვლევა კომპანიის "მოკლევადიანი ინტერესის" შესახებ, სანამ გადაწყვეტთ მოკლედ წასვლას
კომპანიის მოკლევადიანი ინტერესი არის აქციების რაოდენობის პროცენტი, რომლებიც ამჟამად მოკლე პოზიციაშია. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მოკლევადიანი ინტერესი 15% ნიშნავს იმას, რომ 10 ინვესტორიდან 1.5 ამჟამად იკავებს მოკლე პოზიციას კონკრეტულ აქციებში.
- მაღალი მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთები ჩვეულებრივ მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორები ფიქრობენ, რომ კონკრეტული აქცია ან ობლიგაცია დაეცემა ღირებულებაში. სავარაუდოა, რომ უფრო უსაფრთხო იქნება აქციის ან ობლიგაციების მოკლე გაყიდვა მოკლევადიანი მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, თუმცა ყიდვა ყოველთვის სარისკოა ზოგადი თვალსაზრისით.
- მეორეს მხრივ, მაღალმა მოკლევადიანმა საპროცენტო განაკვეთებმა ასევე შეიძლება აქციების ან ობლიგაციების ფასები უფრო არასტაბილური გახადოს. ამან შეიძლება გამოიწვიოს ფასების უფრო დიდი ცვალებადობა, ვიდრე ამას ზოგიერთი ინვესტორი სჩვევია.
ნაბიჯი 3. იცოდეთ, რომ მოკლე დახურვამ შეიძლება დროებით გაზარდოს ინვესტიციის ფასი
ეს არის მოკლე გაყიდვების გაუთვალისწინებელი შედეგი. მაგალითად, როდესაც თავდაპირველად აკლდებათ აქცია, აქციის ფასი დაიკლებს, რადგან თქვენ ეფექტურად ყიდით აქციებს. როდესაც ყიდულობთ აქციას მის დასაკეტად, აქციის ფასი გაიზრდება. თუ ბევრმა ადამიანმა დააკლო კონკრეტულ აქციას, გადაწყვიტოს მისი დახურვა ერთდროულად, აქციების ფასი მკვეთრად გაიზრდება. ამას ეწოდება "მოკლე შეკუმშვა".
ნაბიჯი 4. აღიარეთ, რომ როდესაც თქვენ დაიკავებთ მოკლე პოზიციას, თქვენ ხართ პასუხისმგებელი დივიდენდების განაწილებაზე და უნდა დაფაროთ ნებისმიერი წილის გაყოფა
აქციები გასცემენ დივიდენდებს მათ აქციონერებზე, რაც გრძელი პოზიციების დაკავების კიდევ ერთი უპირატესობაა. თუ თქვენ გაქვთ მოკლე აქცია, თქვენ უნდა გადაუხადოთ აქციის მსესხებელს ნებისმიერი დივიდენდი, რომელიც გადახდილია თქვენს მიერ იმ პერიოდში.
აქციების გაყოფის შემთხვევაში, თქვენ ხართ პასუხისმგებელი აქციების ორჯერ გადახდაზე ნახევარ ფასად. ინვესტორების ძირითადი პოზიცია ფუნდამენტურად უცვლელია აქციების გაყოფასთან ერთად, მაგრამ გახსოვდეთ, რომ როდესაც დახურავთ, თქვენ ყიდულობთ ორჯერ თავდაპირველ რაოდენობის აქციებს
ნაბიჯი 5. მოკლე გაყიდვა, როგორც პორტფელის ჰეჯირება და არა სპეკულაცია
თუ მოკლედ ყიდით სპეკულაციებს, სავარაუდოდ ამას სარისკო, არასაჭირო გზით გააკეთებთ. სამაგიეროდ, მოკლედ წადი, როგორც ჰეჯირება დიდი დანაკარგების წინააღმდეგ. როგორც ფიუჩერსული გარიგებების დროს, მოკლედ წასვლა შეიძლება იყოს რისკის განაწილების ეფექტური გზა სხვადასხვა სცენარებში. თუ უყურადღებოდ გააკეთებთ, მოკლედ წასვლა შეიძლება დრამატული ზარალით დასრულდეს.
Რჩევები
- გაყიდვის მოკლე პოზიციის ხანგრძლივად დაკავება უფრო ძვირი ჯდება.
- ყურადღება მიაქციეთ იმ აქციების შემცირების ინტერესს, რომელთა მოშორებაც გსურთ. თუ ძალიან ბევრი ადამიანი ცდილობს აქციების შემოკლებას, აქცია სავარაუდოდ აღმოჩნდება ძნელად გასესხებელი აქციების სიაში. თუ ეს ასეა, შეიძლება დაგჭირდეთ მეტი საფასურის გადახდა საფონდო მოკლედ.
